About CFA,About FRM

CFA란 무엇인가?

CFA® 란 Chartered Financial Analyst®의 약자로서 우리말로 번역하면 「공인재무분석사」에 해당하며 국제적으로 그 권위를 인정받는 자격증이기에「국제재무분석사」 로도 통합니다. CFA®시험은 세계적인 권위와 전통을 자랑하는 미국투자관리 및 연구협회인 CFA® Institute에서 1963년부터 시행하고 있는 증권금융분야와 재무관리와 분야의 최고의 자격시험입니다.

현재 130여 개국 10만여 명의 CFA®가 활동하고 있지만 CFA®에 대한 수요는 공급을 훨씬 능가하고 있습니다. 1963년 이후 현재까지 110만여 명이 CFA® 시험에 응시하였습니다. 다국적 기업의 재무담당자와 외국투자자들의 CFA®에 대한 신뢰성은 거의 절대적이기 때문에 아무리 까다로운 외국기업이나 투자자라 할지라도 CFA® 자격증 소지자의 투자분석이나 기업평가 자료라 하면 그대로 신뢰하게 됩니다. 더욱이 세계의 모든 금융계에서 CFA®자격증의 권위를 인정하고 있기 때문에 CFA® 자격증 소지자는 외국기업 또는 금융기관 입사나 전직 시에 절대적으로 우선권을 갖는다 할 수 있겠습니다.

우리나라에는 1,000명이 넘는 CFA®가 활동하고 있습니다. 우리나라 자본시장의 국제화와 개방화, 그리고 자본시장통합법 시행 등에 따른 각 기관의 전문인력 확보의 필요성이 대두되는 가운데 CFA®에 대한 수요 또한 가히 폭발적으로 증가하고 있습니다. 현재 대기업 및 각 금융기관(증권/은행/보험/종금/투신사 등)은 CFA® 자격증 취득을 적극적으로 권유하고 있을 뿐만 아니라 CFA® 자격증 취득자에게 상당액의 자격증 수당을 지급하고 있고 입사/승진 시에도 각종 혜택을 부여하고 있습니다.

IMF 이후 진행되고 있는 우리 자본 시장의 개방화와 선진화의 속도를 감안할 때 앞으로 수 년 내에 CFA® 자격증을 소지하지 않은 사람은 입사/승진/전직 시 여러모로 역차별 당할 가능성이 예상됩니다.

CFA Candidates 직업별 분포

Age%

21-25	26-30	31-35	36-40	41-45	46-50	51-55	Total
23	40	21	9	3	1	1	100

Title / Occupation%

Financial Analysts, Portfolio Manager (investment & mutual fund,banks,insurance companies and other buy side firms)	49
Sell-side Analysts, investment bankers & broker-dealers	18
Accountants, regulators, academics, etc.	12
Investment advisers	14
Consultants	7
Total	100

CFA Candidates 국가별 분포

Nation# of CandidateNation# of Candidate

Unite States	45,000	Singapore	5,100
Canada	11,400	Australia	2,600
China	10,200	Switzerland	1,900
Hong Kong	9,600	South Africa	2,100
Unite Kingdom	8,400	Germany	2,000
India	10,500	Japan	1,700
Korea	3,362	Taiwan	2,100

CFA 활동분야

기업의 재무, 기획부서

 

1970년 대 이후 이자율, 환율 및 주가의 변동성 증대로 인하여 기업의 재무위험이 증대됨에 따라 과학적으로 이를 관리할 전문가에 대한 수요가 급팽창하고 있습니다. 기업간, 사업간 경쟁이 심화됨에 따라 영어활동의 수익성을 정확하게 평가하고, 신규사업의 경제적 타당성을 과학적인 기법을 통하여 분석하는 것이 어느 때보다 절실히 요구되고 있습니다. 따라서 CFA는 기업의 재무관리 전문가와 기획전문가로서 각광받고 있습니다.

증권금융계

 

증권금융계에서 CFA가 활동할 수 있는 분야는 가히 무궁무진하다 하겠습니다. 특히 CFA의 수로 각 증권금융기관의 국제적 공신력과 권위를 측정하는 추세이기 때문에 증권금융계의 CFA에 대한 수요는 공급을 훨씬 초과하고 있습니다.

01. 애널리스트02. 펀드매니저03. 여신심사역04. 브로커05. 기업인수합병전문가06. 벤처기업전문가

Analyst란 기업가치분석가를 의미하며 이들이 하는 일은 기업의 영업활동으로부터 창출되는 현금흐름의 질(Quality)과 양(Quantity)을 출정하여 해당기업의 적정주가를 산출하는 일입니다. 즉, 어느 주식이 고평가 또는 저평가되어 있는가를 밝히어 매도(Sell) 또는 매수(Buy)전략을 수립하는 금융전문가를 말합니다.

펀드매니저(Fund Manager)란 자신이 속한 기관이나 고객들로 위탁받은 자산을 정해진 투자목적에 맞게 국내외 시장의 주식, 채권, 부동산 등에 적절히 배분하여 포트폴리오를 구성하고 이를 지속적으로 관리하는 포트폴리오 전문가를 의미합니다. 최근에 우리나라에도 수억 대의 연봉을 받는 펀드매니저가 속출하고 있으며 >증권금융의 꽃<으로도 불립니다.

주로 은행, 보험회사에서 대출 받고자 하는 고객의 신용분석(Credit Analysis)을 통하여 대출여부를 결정하는 전문가를 말합니다. 정확한 여신심사를 위해서는 대출 요청 기업의 사업성과 부도 가능성 등을 정확히 추정하는 것이 절대적으로 필요합니다.

브로커(Broker)란 주식시장 또는 선물, 옵션 시장에서 고객의 거래를 대행해주는 직원을 의미합니다. 또한 넓은 의미에서는 주식, 채권, 부동산 등 어느 자산이라도 살 사람(Buyer)과 팔 사람(Seller) 사이에서 거래의 성사를 돕는 사람을 브로커라고 합니다. 브로커의 업무는 상대하는 고객의 종류에 따라 일반영업, 법인영업 및 국제 영업으로 나눌 수 있습니다.

기업 인수·합병의 근본적 동기는 인수ᆞ합병을 통한 시너지 효과의 실현에 있습니다. 기업 인수합병 전문가는 인수ᆞ합병의 적정가격을 산정하고 인수·합병 전략 또는 인수·합병 방어전략에 대해 자문하는 전문가를 의미합니다.

벤처기업 전문가는 벤처기업의 적정가치를 분석하고 벤처기업의 성장발전을 유도하여 장기적으로는 해당 벤처 기업을 장외시장에 등록시키거나 거래소시장에 상장시킴으로서 막대한 투자 수익을 목표로 하는 전문가를 의미합니다.

 

 

About FRM

FRM이란 Financial Risk Manager의 약자로서 우리말로 번역하면 「재무위험관리사」에 해당합니다.
FRM은 ‘국제재무위험관리전문가 협회(GARP : Global Association of Risk Professionals)'에서 1997년부터 주관하고 있는 재무위험관리분야 유일의 자격증이라고 할 수 있습니다.

FRM이 하는 일을 한마디로 요약한다면 각 금융기관과 기업체의 각종 금융위험을 예측, 측정하여 적절한 대비책을 강구하는 일이라고 말할 수 있습니다.
금융기관과 기업을 둘러싼 금융환경의 변동성이 증대됨에 따라 각종 재무위험을 과학적으로 관리할 FRM의 수요 또한 급격히 증가하고 있는 추세라고 할 수 있습니다.

 

금융기관과 기업의 재무위험이 높아지게 된 주요한 이유

① 1971년「닉슨독트린」에 의한 고정환율제도(Bretton Woods 체제)의 붕괴이후 변동환율제도의 채택으로 외환의 변동성이 증가되었습니다.

② 1973년과 1979년의 1,2차 석유파동 이후 각종 원자재가격의 변동성이 증가되었습니다.

③ 선진국의 통화정책이 이자율중심의 통화관리에서 통화량 관리중심으로 정책적인 변화가 이루어지면서 이자율의 변동성이 증가되었습니다.

④ 통신수단의 발달에 힘입어 국제화가 급격히 진행되면서 지구촌의 한 곳에서 발생한 경제적 충격 (Economic shock)이 여과 과정없이 전 세계에 전달되면서 각종 주요한 경제지표들의 변동성이 증가되었다고 이해할 수 있습니다.

외환과 원자재 가격 및 이자율의 변동성 증가는 기업과 금융기관의 장기적인 성장과 발전이 이러한 위험을 얼마나 잘 관리하느냐에 달려 있다는 것을 의미합니다.
예컨대, 대외무역의존도가 높은 기업이나 외환포지션이 높은 금융기관의 영업성과는 얼마나 효율적으로 외환관리를 잘하느냐에 달려있고, 원료에서 해외 원자재가 차지하는 비중이 높은 기업의 장단기 영업성과는 원자재가격의 변동성으로부터 오는 위험을 얼마나 잘 관리할 수 있느냐에 달려 있다고 할 수 있습니다.

FRM은 외환, 원자재가격, 이자율 및 주가의 변동성을 선물, 옵션, 스왑 등의 각종 금융상품을 이용하여 관리하는 최신기법에 능통한 전문가를 말합니다.

FRM시험을 주관하고 있는 GARP(www.garp.com)는 1996년에 미국의 New York에서 미국의 재무위험관리분야 실문 전문가와 연구자들로 구성된 비영리단체입니다.
현재 GARP는 미국, 영국, 스위스, 홍콩 등 107여개국 이상에서 회원들이 활동하는 범세계적인 조직으로 성장하였습니다.
GARP의 설립취지는 회원간의 정보교류 증진, 재무위험 관리기법의 표준화와 이의 확산 및 교육프로그램의 개발 등을 통해 금융산업 및 학계의 발전에 이바지하는 데 있습니다.